21世纪经济报道记者 周炎炎 上海报道
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8月25日，交通银行发布2023年半年度经营业绩。报告期末，集团资产总额达人民币13.81万亿元，较上年末增长6.33%。报告期内，集团实现净利润（归属于母公司股东）460.39亿元，同比增长4.51%。报告期末，集团不良贷款率1.35%，与上年末持平；拨备覆盖率192.85%，较上年末提升12.17个百分点。
当日下午，交行行长刘珺率一众高管召开了2023年半年业绩发布会。经21世纪经济报道梳理，发布会主要回答了宏观环境、息差、地方债风险、房地产贷款、理财费率、信贷需求、逾期反弹等七大焦点话题。
1.关于宏观环境
在回答关于银行经营环境的问题时，交行行长刘珺表示：“去年业绩发布会上，预计经济走势是特别复杂的一项系统性工程，今年上半年这种复杂程度一点没有降低，从过去‘本科生’的问题变成一个‘研究生’的问题。”
他认为目前供给侧确定性较高，但宏观经济根本问题在于需求侧，主观能动性不在银行手里，而要看市场反应，这也是经济恢复与预期轨迹并不一致的原因。
“ 从不变的情况来看，经济长期向好的基本面没有变，这是中国作为世界第二大经济体根本成色。房地产市场调整后，一些新的产业逐渐进行补充跟替代，比方说科技创新、绿色发展、现代化产业体系，以及产业基础的高级化，产业体系的复杂化，产业创新的生态化，都在逐渐替代旧产能。这为金融业稳增长、调结构、促转型提供了一定的外部环境。”
刘珺指出，作为国有大型商业银行一员，肯定要发挥“头雁”作用，真正担当经济的“稳定器”和“压舱石”。所以，一定要发挥金融的“减震”功能，而非是“共振”功能。充分发挥制度供给对需求的牵引作用，不允许有任何的“模糊主义”和“差不多”。继续深化金融供给侧结构性改革，设计符合客户更高要求复杂金融产品，在提升金融服务与实体经济契合度同时，增加银行收入来源。
关于交行上半年业绩，他评价道，上半年实现净经营收入1373.07亿元，同比增长4.74%。应该也是一定程度上超越了平均水平。“资产端我们要做很多工作，包括夯实我们项目储备，负债端我们要进一步管理负债成本，使有效负债和低成本负债成为我们发展的血液。我行成本收入比是在市场同业中间相对优秀的一个指标，我相信这点基因会始终坚持下去。”
2.关于息差下行
交行2023年上半年净利息收益率为1.31%，同比下降22个基点。与此相对应的是，利息净收入同比下降3.15% ，净利差1.19%。可参照的是，前一天发布半年报的建行净利息收益率为1.79%，净利差为1.60%，同比均下降30个基点。
交行首席风险官刘建军分析道：“交行目前息差绝对水平是相对较低，除了我们作为国有大行积极履行大行职责，坚持合理让利因素以外，我们在网点布局和扩建成本上，跟其他国有大行存在一定差异。特别要说明，交行国债和地方债投资比较高，利息免税因素对我们净利润贡献比较大，但是这些贡献没有体现在净息差上。我们从上半年数据来看，如果还原国债和地方债收入免税，交行净息差实际在1.53左右，我们比去年提升大约22个基点。息差的变动趋势跟同业一致，但是相比同业来说，我们还是比较平稳的。”
资产端，交行生息资产收益率3.64%，刘建军称，虽然整体同比上升一个基点，但是受LPR多次下调，持续让利实体经济等政策综合影响，客户贷款收益率较去年同期下降20个基点，来到了4.07%。存放同业收益率同比上升117个基点，证券投资收益率同比上升12个基点。
从负债端看，计息负债成本率2.45%，同比上升25个基点。存款继续呈现定期化和长期化趋势，客户存款成本率比去年同期上升21个基点，报告期间为2.35%。
“从趋势来看，短期看实体经济有效需求偏弱，资产收益率下一步仍然面临下行压力。银行业息差仍然面临一定的下行压力。”刘建军坦言。他也提到，将统筹好信贷和非信贷资产配置，提升非信贷资产的回报率，努力提高整体资产综合回报。
3.关于7月信贷数据偏弱
7月新增人民币贷款数据是低于预期的。8月11日，中国人民银行发布7月份金融统计数据报告。数据显示，前7个月人民币贷款增加16.08万亿元，同比多增1.67万亿元。7月份人民币贷款增加3459亿元，同比少增3498亿元。
交通银行业务总监（公司与机构业务）王文进坦言，7、8；两个月信贷数据偏弱，一方面是季节性因素，一般来说上半年是投放比较集中的阶段；另一方面信贷需求和前期相比，确实有所下降。考虑到上半年对公信贷增量已经占到全年大半，后续投放压力不是特别大。
值得注意的是，交行上半年有一项数据比较瞩目，即境内行人民币对公实质性贷款较上年末增长10.36%，增量超4200亿元，为历史同期最高水平。
4.关于城投债风险
“2022年以来，在经济下行压力持续，税收和土地收入有所下滑的影响下，确实有部分经济基础比较薄弱、政府负债相对比较重的地区，地方政府的投融资主体出现一些风险暴露的情况。”交行首席风险官刘建军说，“但是从全国整体情况来看，我们银行口掌握的情况来看，城投贷款和地方政府相关贷款没有出现明显的弱化。”
至于筛选策略，刘建军称，主要优选高等级、债务可控的地区，选择公司治理比较规范，主业地位突出、有优质经营性资产、经营财务稳健的主体，以及商业模式上要选择一些合规清晰、经营型现金流有保障的项目，严守不新增地方隐性债务，不发生系统性风险的底线。交行做的这些城投贷款，都满足商业可持续的原则，基于项目投资回报期，也在符合监管要求情况下，合理审慎确定业务期限。
5.关于房地产贷款
截至6月末，交行对公房地产贷款余额5066亿元，较上年末略有减少，减少2.55%。占集团贷款余额6.5%，较上年末略降0.63个百分点。记者发现，对公房地产不良率为3.39%，较上年末上升59个基点。
王文进认为原因有两点：
一是上半年全国房地产投资降幅进一步扩大，有关数据显示降了7.9%，新开工面积降幅继续扩大，房地产销售继续承压，市场总体处于调整的阶段。
二是房企将有限资金向已开工、未竣工的项目倾斜，相对新开工的项目少了一些。
王文进称，交行在客户上对国有、民营等各类房企坚持统一的评估准入标准，重点支持专注主业、合规经营、资质良好的优质房企。区位上重点支持一二线及三线都市圈重点城市中心及副中心，人口相对密集、规划较为清晰、配套设施完善的区域。业态上，重点支持刚性及改善性住宅开发项目，加大租赁住房，尤其是保障性租赁住房的贷款支持力度。“对专注主业、合规经营、资质良好，具有一定系统重要性房企，从资产端、负债端综合施策，给予融资全方位支持。”
除了“保交楼”之外，王文进还提到，积极跟进国家在超大特大城市推进城中村改造，公共基础设施建设以及扩大保障性租赁性住房供给。按照市场化、法制化原则，为符合条件的项目提供融资支持，积极探索相关领域的业务发展机会。
关于地产业风险敞口，刘建军表示，目前交行对公房地产结构比较好，房地产信贷资产主要集中在长三角、京津冀、粤港澳、成渝、长江中游一些具有产业支撑，人口聚集效应比较明显的城市群和都市圈核心城市。业态结构以住宅为主。
“由于房地产行业整体流动性紧张，房地产市场销售低迷的问题改善确实不是一蹴而就的。未来一段时间，房地产行业资产质量管控仍然是我们的工作重点。”刘建军说。
6.关于理财降费
交行上半年手续费及佣金收入较去年同期缩减0.78%，记者从财报中查询到，这一方面是因为理财业务收入同比下降21.87%，主要是受资本市场波动的持续影响，相关产品规模放缓及管理费率、销售费率下降；另一方面是因为投行业务收入下降14.87%。
报告期末，集团理财产品时点余额1.25万亿元，较上年末增长3.94%。其中净值型产品时点余额1.16万亿元，在理财产品中占比92.64%，较上年末提升2.71个百分点。
交行副行长黄红元表示，宏观经济运行稳步在回升，结合资本市场恢复投资者信心一系列措施，全年来看财富管理应该是趋好的。短期来看，金融市场和利率的波动，实际上让有意向做财富管理投资者在存款和银行提供的理财产品中间，可能趋向于选理财产品的概率高一点，延续今年上半年的趋势。
近期，公募基金、理财产品降费率的话题较为火热。交行业务总监（零售与私人业务）林骅阐述道，根据第三方统计数据，国内公募证券投资基金相关管理费0.8%，相较之下，银行理财管理费就显得比较低，平均管理费只有0.2%。尽管费率比较低，从交通银行的角度，还是高度关注个人金融消费者的诉求。今年上半年，已经根据市场的情况，对部分理财产品进行了管理费的调降，调降幅度在10到15个bp之间，涉及管理费调整规模占了60%，这个力度还是比较大的，产品管理费率从原来0.13%到0.3%调到0.01%到0.15%这样一个区间。降费以后，管理费不高于0.15%产品合计数量达到78%，规模占比达到94%。
“我想强调的是，管理费是其中之一，但是我们更应该关注的，就是要发挥自己的专业特长，针对经济环境、投资环境的变化，投资者多元化的需求，做好自己的工作，创造更多的价值才更有意义。”林骅说。
另外他透露，到今年6月末，交银理财产品时点规模1.16万亿，比年初增加767亿，增幅7.07%，在有些理财公司规模下降的时候，交银理财规模实现比较大幅度的增长。规模的增量和增幅在主要同业当中均位列市场前列。同时市场占比也在进一步提升。
7.关于逾期率抬升
6月末，交行集团不良贷款余额1050亿，比上年末增加64亿，不良率1.35%，与上年末持平的。逾期贷款余额998亿，比上年末增长150亿，逾期率1.28%，比上年末上升0.12个百分点。6月末交行关注类贷款1182亿，关注贷款率1.52%，比去年上年末上升0.08个百分点。
针对交行逾期率较上年末有所反弹，刘建军称主要原因是境内公司和信用卡这两项。境内公司逾期增加比较多的行业，主要是制造业和房地产有部分客户因为经济下行，还有自身经营的问题，导致资金链紧张。不过新增大额逾期大部分客户都已经纳入不良，对后续交行资产质量下行压力影响不大。信用卡风险发生规模整体有所好转，但是从量上来看还是处于风险推进过程中。
刘建军称，接下来，风险管控的压力依然存在，主要风险点一是房地产行业整体流动性紧张，要出现实质性改善还需要时间。二是部分区域地方国企业务持续面临比较大的潜在压力，风险道路还是有待化解。三是防疫政策放开，疫情支持政策退出，小微和个贷资产质量也面临一些挑战。四是风险资产分类新规落地，分类标准更为细致、严格。